Fine klokker – de 13 beste merkene du bør vurdere å investere i 2024

februar 28, 2023

Har du noen gang lurt på hva som er de beste investeringsklokkene i 2024?

Det er ingenting som ligner kvaliteten og håndverket til en luksuriøs mekanisk klokke, som våre klokkeeksperter hos New Bond Street Pantelånere godt vet. Å bære et merke som Audemars Piguet eller Patek Philippe gir en uttalelse om hvem du er. Men mens mange ser på luksusklokker som dyrt tilbehør, vet den smarte kjøperen at den rette klokken også kan tjene som en lukrativ investering.

Mange spesialklokker i begrensede opplag kan doble eller tredoble verdien når produksjonen opphører, noe som gjør dem til noen av de beste investeringsklokkene i 2024. Trikset er å vite hvilke av de tusenvis av kvalitetsklokker som produseres hvert år som er de som mest sannsynlig vil øke i verdi.

I denne bloggen skal vi ta en titt på produsentene og modellene som representerer den beste investeringsmuligheten fremover.

 

MARKEDET FOR INVESTERINGER I LUKSUSKLOKKER I 2024

 

Investering i luksusklokker er både en lidenskap og en hobby. De fleste av verdens samlere setter stor pris på det intrikate håndverket, stilen og, i mange tilfeller, luksusklokkenes historie.

Å investere i armbåndsur krever kunnskap om flere ulike ting. Til å begynne med må du vite hvilke klokkemerker som er verdifulle. For det andre må du forstå hvilke spesifikke modeller som kan gi avkastning. Til slutt må du holde deg oppdatert på markedstrendene som driver prisene.

Så før vi deler klokkene som er gode investeringer, må vi utforske markedet i 2024, slik at du kan time inn- og utgang for maksimal fortjeneste.

Analyse av markedet for armbåndsurinvesteringer

Det globale markedet for luksusklokker er verdt nesten
50 milliarder dollar
. Med en god CAGR på rundt 5 % anslår analytikere at markedet kan være verdt rundt 75 milliarder dollar innen 2032.

2023 var imidlertid et tøft år, der bare noen få klokker steg i verdi, mens mange andre falt i pris. Nedgangen er imidlertid snarere et resultat av en markedskorreksjon enn en indikasjon på at folk er i ferd med å miste kjærligheten til luksusur.

Prisene eskalerte under covid-19 av en rekke årsaker, blant annet tilgang til store mengder kapital, nedstengninger som begrenset forbruket, og en etterspørsel etter luksusklokker som langt overgikk etterspørselen og presset prisene til utrolige nivåer.

Oppstigningen var uten sidestykke. Det samme gjaldt korreksjonen. Ifølge Bloomberg Subial Market Index, som følger «de 50 mest omsatte luksusklokkene på annenhåndsmarkedet etter transaksjonsverdi», har markedet falt med 48 % på 24 måneder.

 

 

Mellom februar 2023 og februar 2024 var imidlertid tapet på rundt 7 %, og det har avtatt siden. Det ser ut til at markedet har nådd bunnen, noe som er gode nyheter for alle som vurderer å investere i armbåndsur i 2024.

 

 

Investorene må selvsagt ta hensyn til at tilbakespranget mellom alle klokkemerkene ikke har skjedd i samme takt. For å lykkes i 2024 må du dykke dypt ned i de enkelte merkene og modellene for å finne ut hvilke klokker som er best å investere i.

 

INVESTERE I ARMBÅNDSUR: TRE GRUNNER TIL DET

Å VÆRE I GODT HUMØR I 2024

 

Etter et kjølig 2023-marked der mange investorer som var overeksponert for luksusklokker, gikk på veggen, er det nå reelle tegn til positivitet i markedet. La oss ta en titt på grunnene til å være positive i 2024.

 

1. DET ER STADIG NYE MENINGER OM HVA SOM ER DE BESTE KLOKKENE Å INVESTERE I.

 

I et fascinerende intervju i New Yorker Magazine sier Austen Chu, grunnlegger og administrerende direktør i Wristcheck, at det er det han mener:

 

«Stemningsskiftet har vært veldig tydelig når det gjelder hva folk ønsker å kjøpe. I fjor solgte vi stort sett bare Rolex, Audemars Piguet (A.P.) og Patek Philippe. Og av disse merkene var det bare de heteste modellene – Submariners, Daytonas, Royal Oaks, Nautiluses, Aquanauts – samt Richard Milles og hete F.P. Journes.»

Chu påpeker at klokkene til Omega og Cartier nå gjør det bra, og omdefinerer hvilke klokkemerker som har verdi i 2024.

 

2. ASIA VIL VÆRE EN VIKTIG AKTØR I 2024

 

Evergrande-kollapsen og eiendomskrisen i Kina i 2023 skapte uro i markedet generelt. Urinvestorer må følge nøye med på situasjonen, for Fastlandskina og Hongkong er blitt verdens største importører av sveitsiske klokker, og i fjor ble det kjøpt klokker fra regionen for langt over 5 milliarder dollar .

Mens USA ikke ligger langt bak, har Kina og Hongkong til sammen hatt en vekst på rundt 25 %. Deloittes Karine Szegedi mener imidlertid at markedsuroen kan føre til økte investeringer i luksusklokker i regionen, ettersom velstående investorer ser seg om etter alternative porteføljeaktiva.

Deloitte Swiss Watch Industry Study har gjennomført en spørreundersøkelse blant 75 toppledere i urbransjen. Synet på Kina er uavklart, og 50 % av lederne mener at det vil bli et positivt år i regionen. Mye vil avhenge av den generelle makroøkonomiske situasjonen i området.

Interessant nok tyder den samme rapporten på at India vil bli en viktig aktør, og tre av fire ledere tror på sterk vekst. Asia kan bli redningen for klokkemarkedet.

 

3. RENTEFALL KAN FÅ FART PÅ MARKEDET IGJEN

 

Stigende renter har vært et evig diskusjonstema i investeringskretser de siste 18 månedene. Sentralbankene har satt ned rentene. I Bank of Englands siste monetære rapport antyder de imidlertid at renten kan bli liggende på rundt 5,25 % frem til høsten 2024. I USAgjør Federal Reserve en bedre jobb med å dempe inflasjonen, og med tre rentekutt i 2024 ser det positivt ut.

Watch-investorer bør se på denne situasjonen med stor interesse. Selv om det ikke vil være like billig å låne penger som under den forrige «bull run»-perioden, vil kjøp av luksusklokker øke med en mer lempelig pengepolitikk.

For investorer betyr utsiktene til en kommende høykonjunktur at dagens priser gir en betydelig mulighet til å kjøpe klokker med rabatt. For samlere som har kjøpt for lite i løpet av de siste årene, kan en oppgang i markedet være en mulighet til å tjene penger.

OK, når det er sagt, er det på tide å se på hvilke merker og klokker som er gode investeringer i 2024.

De beste investeringene

merkevarer for 2024

1. Patek Philippe – uten tvil en av de 3 beste klokkene å investere i 2024

 

Patek Philippe er et av de mest populære merkene blant klokkekjennere og -samlere når det gjelder de beste klokkene å investere i 2024. Berømt for sin undervurderte stil, utsøkte design og uovertrufne kvalitet. Hver komponent i en Patek Philippe-klokke fra urkassen til viserne er håndlaget og ferdig, noe som sikrer at produksjonsnummeret er begrenset.

Ønsker du flere tips om hvorfor Patek Phillipe er en av de beste investeringsklokkene i 2024?

Patek Philippe har for øyeblikket rekorden for den dyreste klokken solgt på auksjon i 2024: 24 millioner dollar ble tilbudt for en Henry Graves Supercomplication, en av de mest kompliserte klokkene noensinne. Men du trenger ikke å bruke så mye for å legge til et av disse praktfulle klokkene til samlingen din.

Med et så ærverdig merke og rykte, vil du ikke gå langt galt med noen av standardklokkene. Noen modeller vil imidlertid stige mer i verdi enn andre, noe som gjør dem til bedre klokker å investere i i 2024.

Calatrava, for eksempel, er alltid populær, men som en vintageklokke er den liten etter dagens standarder, noe som kan skremme noen kjøpere. For en mer solid investering i klokker, se etter en av kronografene etter 1998.

En av de mest ettertraktede av samlere er 5070 kronografen, utgitt i 1998. Denne klokken inneholder det anerkjente urverket Caliber CH 27-70 som regnes som et av de vakreste kronografverkene som er tilgjengelige på markedet og er populært både blant kjennere og samlere.

En siste ting å nevne om Patek Philippe er at hver klokke har sin historie registrert i merkets arkiver. Et raskt søk kan fortelle deg nøyaktig produksjonsdato og hvor den ble solgt.

Ytterligere undersøkelser kan avsløre navnene på kjøpere av vintageklokker. Du vet aldri, kanskje finner du ut at klokken du ønsker å kjøpe, en gang har vært eid av en berømt person, noe som vil øke dens verdi betraktelig og gjøre den til en del av listen over de beste klokkene å investere i 2024.

 

På samme måte har Nautilus Ref. 5711 blitt
den
luksusklokke å eie etter å ha blitt avviklet i 2021, med en verdiøkning på 61 %. I desember 2021 ble den første av Patek Philippes begrensede utgave av Tiffany & Co. Nautilus klokker solgt på auksjon for rundt 4,87 millioner pund .

 

.

 

Et annet eksempel er Patek Philippes nyutviklede 5204R i roségull, en rattrapante evighetskalenders kronograf med en lanseringspris på 232 103 pund.

 

Deres 5905/1A er dessuten en flyback-kronograf med årskalender og kommer for første gang i stål med en prislapp på 44 295 pund.

Og til slutt, den nyere 5930P er en selvopptrekkende flyback-kronograf i hvitt gull som starter på 106 450 dollar.

PATEK PHILIPPE MARKEDSANALYSE FOR 2024

Gjennomsnittsprisen for en Patek Philippe-klokke på annenhåndsmarkedet falt fra 170 000 dollar til 145 000 dollar i begynnelsen og slutten av 2023. Nedgangen på nesten 14 % var nedslående nyheter for klokkesamlere.

 

De store taperne i 2023 var alle Nautilus-modellene, med 5711/1R (-14,8 %), 5980/1A (-14,5 %) og 5711/1A (11,3 %) som alle falt i verdi bare i løpet av de siste seks månedene. Det legendariske varemerket har imidlertid stoppet tapene i begynnelsen av 2024, og Nautilus 5711/1R har allerede kommet tilbake med en prisøkning på 10 % på nyåret.

 

Kilde: Morgan Stanley/Watch Charts Morgan Stanley/Watch Charts

Tilgjengelig lagerbeholdning vil fortsatt være en viktig faktor her. Selv om Patek Philippe-klokker er sjeldne, finnes det mange på bruktmarkedet. Diagrammet over viser økningen i tilbudet av luksusklokker på annenhåndsmarkedet de siste årene. Inntil etterspørselen øker og spiser opp tilbudet, vil prisene forbli lave i hele 2024.

 

2. Rolex

Rolex er et tidløst, luksusmerke og vil sannsynligvis alltid være et av de sikreste og beste merkene å investere i. De har tatt opp den nylige høye etterspørselen og lave produksjonstrenden. Det er ventet at Rolex vil introdusere nye klokker til markedet det kommende året. Prisen forventes å fortsette å stige, noe som gjør den til en solid investering i 2024.

Verdien av Rolex Daytona har økt med 37 % og fortsetter å være en av de mest utfordrende modellene å finne i primærmarkedet, noe som har drevet etterspørselen. Versjonen i rustfritt stål er en av de mest sjeldne og et av de beste investeringsvalgene for 2024.

En tidløs og elegant sveitsisk merkevareklassiker som Rolex er selvsagt et kjent navn når det gjelder de beste luksusklokkemerkene. Rolex fortsetter å tilby luksusklokkeeiere utsøkte klokker og noen av de beste investeringsmulighetene i 2024.

Disse klokkene kan stige betydelig i verdi og er absolutt en smart investering i luksusklokker i 2024 og fremover. I en nylig 2021 New York Watch Auction ble en Cosmograph Daytona «Paul Newman» modell Rolex luksusklokke fra ca. 1971 solgt for $321 300 .

Noen eksempler på de beste Rolex-modellene å investere i :

 

1. Rolex Deepsea

Selv innenfor kategorien dykkerklokker er det mange forskjellige typer du kan få for mange bruksområder. Rolex Deepsea er klokken du vil ha hvis du skal dykke med dykkerutstyr, og en annen av de beste investeringsklokkene i 2024.

Den er trykktestet, og garantert vanntett til 1,2 km under overflaten. Klokken inkluderer også en helium-escape-ventil, som lar uret dekomprimere før det går tilbake til overflaten. Dette gjør at klokken kan bringes tilbake til overflaten trygt etter dyphavsdykking.

Denne klokkens utrolige motstand mot vann på store dyp gjør ingenting for å gå på akkord med luksus; for det blotte øye ser det ut som et klassisk Rolex-design som ikke ville se malplassert ut på den røde løperen.

Hvis du er en dykker, og du leter etter et luksuriøst ur som ikke vil svikte deg på noen dyp, er Deepsea klokken for deg.

2. Rolex Submariner

The Submariner er kjent av mange som den typiske James Bond-klokken, etter at Sean Connery, Roger Moore, George Lazenby og Timothy Daltons Bond alle hadde en. Men som navnet på klokken antyder, er det også en ekstremt dyktig dykkerklokke, som kan senkes trygt ned på dybder på opptil 1000 fot.

Dens enveis roterbare rammen lar dykkere trygt og nøyaktig overvåke dykketid og kompresjonsstopp.

Til tross for alle dens spektakulære dykkefunksjoner, er luksusen til Submariner slik at mange brukere aldri vil dykke. De liker bare klokken. Og kan du virkelig klandre dem?

 

ROLEX-MARKEDSANALYSE FOR 2024

Rolex-klokker fikk også et kraftig tilbakeslag i 2023, med en gjennomsnittlig prisnedgang fra 28 500 til rundt 26 000, en nedgang på nesten 8 %.

 

Etter mange år med spekulasjon og voldsomme prisøkninger har etterspørselen nådd toppen. Eksperter spår en periode med stabilitet for det ikoniske merket på annenhåndsmarkedet.

 

I løpet av de siste seks månedene er det to GMT Masters som har gjort det dårligst på Rolex’ annenhåndsmarked. 126720 har falt med 11 %, mens 126715 har mistet ca. 3 % i verdi. Det er imidlertid ikke bare dårlige nyheter for GMT Master-eiere. 126710 BLRO, kjærlig kjent som «Pepsi», har steget med rundt 5 % de siste seks månedene, noe som tyder på at den kan være en av de beste klokkene å investere i i år.

 

3. Audemars Piguet

 

Audemars Piguet ble grunnlagt av Jules Louis Audemars og Edward Auguste Piguet i 1875 og er en av de mest innovative urmakerne i verden, og en av de beste klokkene å samle på for investeringer i og etter 2024.

Høydepunkter inkluderer introduksjonen av minuttrepeateren i 1892, og verdens første skjelettklokke i 1934. I dag er merket høyt ansett av samlere som elsker dens særegne styling, uovertrufne kvalitet og pålitelighet.

Som med Rolex, er det sjelden at noen Audemars Piguet er verdt mindre enn utsalgsverdien etter fem år. Men det er én AP-klokke som helt sikkert vil stige i verdi mer enn noen annen (definitivt en av de beste klokkene du kan legge til i investeringsporteføljen din i 2024). Royal Oak automatisk. Produsert av 280 komponenter og 40 juveler, er Royal Oaks 3120 kaliber urverk kjent som et av de mest pålitelige urverkene som noen gang er laget.

Men det er det tidløse åttekantede etuiet og det integrerte armbåndet, som har holdt seg praktisk talt uendret siden starten i 1972, som sikrer at Royal Oak vil forbli en favoritt for samlere. Nok en gang er det de mer begrensede delene du bør gå for, en sjelden 2005 semi-skjelettisert tourbillon Royal Oak nylig solgt for $137 500 på auksjon.

 

Audemars Piguet avviklet sin ikoniske Royal Oak 15202ST Jumbo i 2022, så se opp for at denne modellen vil begynne å skyte i været, mens den kommende 50-årsjubileumsutgaven vil bli klokken du bør eie. Christie’s solgte en pensjonerende versjon for over 2,523 millioner pund i november 2021.

 

Dessuten fortsatte Audemars Piguet å selge noen av de dyreste klokkene i verden, med deres ekstremt sjeldne circa 2009 Royal Oak Grande Complication-modell som nylig ble solgt på desember 2020 Racing Pulse New York Auction for $504 000

 

AUDEMARS PIGUET MARKEDSANALYSE FOR 2024

Audemars Piguet-klokkene fikk merke nedkjølingen i 2023-markedet, og gjennomsnittsprisene falt fra rundt 82 000 dollar til rundt 68 000 dollar mellom starten og slutten av året. Disse tallene utgjør en nedgang på rundt 15 %, noe som undergraver Audemars Piguets rykte som et av de beste klokkemerkene som holder verdien.

 

Men selv om den siste tidens utvikling kan være bekymringsfull, har kvalitetsmerker som AP eksistert lenge. Det har vært opp- og nedturer, men etterspørselen har alltid vært stabil.

Hvis vi ser på Google-søk etter den legendariske sveitsiske urmakeren, er det tydelig at interessen for merket er stor.

 

 

Ifølge WatchCharts.com har ti ulike versjoner av klassikeren Royal Oak falt med mer enn 10 % det siste halvåret. Dårligst gikk det for 26240OR, med en kraftig nedgang på over 17 %. Markedet stabiliserte seg imidlertid i løpet av den første måneden i 2024, noe som tyder på at økonomisk bedring og lavere renter kan føre til at normal ordregang gjenopptas.

 

 

4. Richard Mille

De fleste av klokkemerkene som er omtalt her, er tradisjonelle urmakere med flere hundre år på baken, men Richard Mille er unntaket og nok et fascinerende bidrag på listen vår over de beste klokkene å investere i i 2024.

Richard Mille ble grunnlagt i 1999, på bare 20 år, og har blitt legendarisk for sine unike og innovative klokker. Merket kan bli funnet på håndleddet til mange kjente sportsstjerner og kjendiser, inkludert; Rafael Nadal, Jackie Chan og Natalie Portman.

Årsaken til denne suksessen ligger bak den særegne og innovative stilen til koffertene, kombinert med den eksepsjonelle konstruksjonen av bevegelsene. Richard Mille-klokker er umiddelbart gjenkjennelige på grunn av deres tonneau-formede vesker, som ofte er skjelettformet for å vise frem de utsøkte detaljene til urverket som er innkapslet inni.

Fra en investors perspektiv er det beste med Richard Mille-klokker at hvert eneste ur er en del av en begrenset samling. Jo mer begrenset antall, jo mer verdifull er klokken.

En av de sjeldneste modellene, RM52 Tourbillon Skull Asia Edition, hvorav bare seks ble laget, solgt på auksjon for HKD 3 460 000 (£ 346 000) i 2015. Hvis den samme klokken skulle komme på markedet i dag, ville den vært verdt over £500 000.

Men Richard Milles sveitsiske klokker fortsetter å flytte grensene for innovasjoner innen luksusklokker. I desember 2021 ble en av deres Tourbilon-klokker fra 2012 solgt for en hel del £883,384 .

Et annet eksempel på en investeringsmulighet er at Richard Milles racingfans i 2022 har stått i kø for å få tak i en av de 150 racingklokkene i begrenset opplag som feirer at Le Mans-konkurransen er tilbake. Richard Mille sponset denne begivenheten på Bugatti Circuit og dedikerer sin åttende modell med begrenset opplag til returen i juli 2022.

Denne sporty, grønne, svarte, hvite og røde klokken i begrenset opplag vil selges for £131,810 og være et sjeldent syn.

 

RICHARD MILLE MARKEDSANALYSE FOR 2024

Gjennomsnittsprisen for en Richard Mille-klokke ligger på rundt 200 000 dollar. Dette tallet plasserer disse luksusklokkene over Patek Philippe og gjør Richard Mille til den dyreste sveitsiske klokken i gjennomsnitt. Men de er også blant de klokkene som har holdt seg best i verdi de siste årene, selv under den omfattende korreksjonen på klokkemarkedet.

I 2022 gikk for eksempel gjennomsnittsprisen på en RM55 over 300 000 dollar. På et sekundærmarked for klokker som Chrono24.co.uk vil du se lignende modeller som holder eller overstiger denne prisen.

En av grunnene til at de beste merkevarene som Rolex, Audemars Piguet og til og med Patek Philippe har mistet verdi de siste årene, er at det har vært et stort tilbud. Richard Mille produserer bare rundt 5000 klokker i året, mens andre luksusmerker som PP og AP produserer mer enn ti ganger så mange. Richard Mille vil derfor fortsatt være en av de klokkene som er best egnet til å holde verdien basert på knapphet alene.

 

5. Vacheron Constantin

 

Vacheron Constantin ble grunnlagt av Jean-Marc Vacheron i 1755, noe som gjør selskapet til verdens eldste klokkeprodusent med kontinuerlig produksjon, og til et av de beste klokkemerkene å investere i 2024.

Francoise Constantin begynte i firmaet i 1819 som assisterende direktør, hvoretter firmaet ble omdøpt til Vacheron Constantin. Merket er kjent for sitt design, utførelse og arv med vintage-eksempler som jevnlig krever høye priser.

Vacheron Constantin er sammenlignbar både i design og kvalitet med Patek Phillippe, men merket blir ofte oversett av nye samlere som favoriserer de mer kjente Patek-klokkene. Det betyr at prisene på vintageeksemplarer ofte er under halvparten av prisen på en Patek Phillippe av tilsvarende kvalitet, noe som gjør dem til utmerkede investeringsklokker i 2024.

However, the demand for these quality timepieces is sure to increase in the future, as more collectors realise the benefits of this quality brand….you should really add this to your list of best watches to collect for investment in 2024.

Hvis du finner en, se etter vintage 4621, som er en klassisk klokke som er ettertraktet av samlere. Det som antas å være den første 4621 som noensinne er laget solgt på Christie’s i 2016 for rekordhøye $605 000.

Et annet eksempel er et slående armbåndsur fra Vacheron Constantin av modellen Indian Summer fra 1946 som ble solgt for 64.800 dollar på urauksjonen i Genève i november 2019.
$64,800
.

 

VACHERON CONSTANTIN MARKEDSANALYSE FOR 2024

2023 var et tøft år for Vacheron Constantin, med en gjennomsnittlig markedsnedgang på 7 %. Den legendariske sveitsiske urmakeren så prisene på annenhåndsmarkedet falle fra rundt 55 000 dollar til 47 000 dollar fra begynnelsen til slutten av året.

 

Noen modeller har opplevd store fall i løpet av de siste seks månedene, og Overseas 6000V/110A-B544 har mistet over 20 %. Mer prisgunstige modeller som Fifty-Six 4600E/000A-B487 har imidlertid gått mot trenden og vokst med ca. 4 % i samme tidsrom.

Historisk sett har Vacheron Constantin vært et av de klokkemerkene som har holdt best på verdien de siste tiårene. Merket er svært prestisjefylt og ettertraktet, og med bare 20 000 produserte biler i året vil prisene sprette opp igjen når renten faller.

Du vil kanskje også like :

 

6. Breguet – en annen god, men ofte oversett kandidat til «Best Investment Watches 2024 Award».

Grunnlagt av Abraham-Louis Breguet i Paris 1775, etablerte firmaet seg raskt som en urmaker med et visst rykte. I løpet av fem år inkluderte merkets kunder Louis XVI og dronning Marie Antoinette.

I dag er Breguet en del av Swatch-familien, men forblir tro mot grunnleggerens prinsipper om fortreffelig design og innovasjon. Breguet-klokker er umiddelbart gjenkjennelige med sine pomme-visere og guilloché-skiver.

Som med Vacheron Constantin, blir merket ofte oversett av nyere samlere som favoriserer de bedre kjente merkene, og likevel kan du frigjøre stor verdi av disse klokkene ved å pante mot verdien deres.

Men Breguet-klokker har en spesiell cache med kjennere som er villige til å betale høye priser for sjeldne eller interessante eksempler. Som et resultat representerer en hvilken som helst vintage eller begrenset utgave av Breguet en utmerket klokke å samle for en investeringsmulighet, og vil gi deg muligheten til å eie et ekte stykke urkunst i prosessen.

BREGUETS MARKEDSANALYSE FOR 2024

 

Selv om Breguet-klokkene fikk seg en knekk i løpet av 2023, falt gjennomsnittsprisene bare med ca. 2 %, fra 23 300 dollar til 22 700 dollar. Sammenlignet med Rolex og de andre store aktørene på markedet, har dette franske merket vist seg å produsere noen av de beste klokkene som beholder verdien i moderne tid.

Faktisk har to Tradition-modeller (5057BB og 7097BB) steget i pris med 8 % det siste halvåret, mens Classique 5717BR har steget med 11 %. Investorer bør ikke sove på denne merkevaren.

 

7. Jaeger-LeCoultre

Grunnlagt av Antoine LeCoultre i 1833, ble Jaeger-LeCoultre sett på som den mest innovative urmakeren på 1800-tallet. Merket har hundrevis av patenter, inkludert verdens minste kaliber og en nesten evigvarende bevegelse.

I dag blir merket sett på som en urmaker i toppklassen sammen med armaturer som Patek Philippe, Audemars Piguet og Breguet. Definitivt en av de beste investeringsklokkene vi har valgt i 2024.

Det er mange populære Jaeger-LeCoultre-modeller som Reverso, Memovox og Ultra-thin måneklokke. Som med de andre toppmerkene, bør du holde deg til en av de klassiske modellene, eller prøve å finne et begrenset opplag for å garantere investeringen din. Reverso-klokker i begrenset opplag er alltid populære og slår jevnlig auksjonsestimater.

Et sjeldent eksempel i rosa gull ble nylig solgt for HK$118 750 ($15 150) mer enn det dobbelte av anslaget.

JAEGER-LECOULTRE MARKEDSANALYSE FOR 2024

 

Jaeger-LeCoultre har ridd av markedsturbulensen i løpet av de siste 12 månedene og blitt det sjeldneste av alt: et luksusurmerke som har steget i pris i løpet av 2023. Denne suksessen skyldes i stor grad den økende interessen for to Jaeger-LeCoultre-modeller, Master og Reverso.

Selv om gjennomsnittsprisene for klokkene bare har gått opp med 1 %, ser det bra ut i et marked i fritt fall. I løpet av de siste fem årene har Jaeger-LeCoultre opplevd en gjennomsnittlig prisstigning på 20 %. Med tanke på merkenes robusthet og historiske resultater begynner samlere å innse at de er gode klokker å investere i på lang sikt.

 

8. A. Lange & Sohne

A. Lange & Sohne ble grunnlagt i 1845 av Ferdinand Adolph Lange og regnes som en av verdens beste urmakere, og er en av våre favoritter blant de beste klokkene å investere i 2024.

Som et tysk selskap skiller klokkene deres i stil fra de fleste sveitsiske produsenter, med merket som favoriserer en mer tradisjonell Glashütte-stil som ligner på klassiske britiske klokker. Dette diskrete utseendet er det som gjør A. Lange & Sohne-klokker tiltalende for samlere.

Når du velger en A. Lange & Sohne, er det best å holde seg unna de klassiske stykkene og gå for en av kronografene i begrenset opplag. En av de mest ettertraktede klokkene er Dataograph Up/Down Lumen som var begrenset til 200 enheter og er ettertraktet av både kjennere og samlere.

Den beste prisen som ble oppnådd på auksjon for en A. Lange & Sohne var $825 525 for en elegant «Homage to Walter Lange» fra 1815, som var en enkelt klokke laget for å feire livet til Walter Lange som døde i 2017.

A. LANGE & SOHNE MARKEDSANALYSE FOR 2024

 

Den ærverdige tyske urmakeren hadde et blandet 2023. Gjennomsnittsprisene falt fra rundt 55 000 dollar til 52 000 dollar, noe som utgjør en nedgang på drøyt 4 %. Sett i forhold til de store sveitsiske merkene er ikke nedgangen verdens undergang for samlere som har noen av disse eksklusive verkene.

Zeitwerk, en av A. Lange & Sohnes mest populære modeller, har opplevd et omskiftelig halvår. 140.029-modellen mistet fotfestet i løpet av perioden og falt med 12 %, en nedgang som bare ble matchet av Odysseus 363.179-modellens korreksjon på 11 %.

To andre Zeitwerk-modeller (148.038 og 144.028) har imidlertid begge steget med over 10 % det siste halvåret på annenhåndsmarkedet. Saxonia- og Lange 1-modellene er også på vei opp, så det er penger å tjene på å kjøpe de riktige A. Lange & Sohne-klokkene, uavhengig av markedsdynamikken.

 

9. IWC

The International Watch Company (IWC) er et sveitsisk merke grunnlagt av den amerikanske ingeniøren Florentine Ariosto Jones i 1868. Merket ble grunnlagt med mål om å kombinere avanserte amerikanske produksjonsteknikker med tradisjonelt sveitsisk håndverk. Klokkene skulle settes sammen i en fabrikk som var banebrytende i en tid da de fleste klokkekomponentene ble satt sammen i folks hjem.

I dag er merket fokusert på å produsere mekaniske ur og kronografer av høy kvalitet. IWC har ikke samme tilhengerskare som mer kjente merker som Rolex eller Patek Philippe, men det betyr ikke at de ikke er gode investeringsobjekter i 2024.

Faktisk kan du kjøpe en IWC-klokke for en brøkdel av prisen på en Patek av lignende kvalitet. En del å se etter er Ingenieur 3227 som har en uvanlig sekskantet kasse. Denne klokken ble nylig avviklet og prisene begynner å bli faste, men den er fortsatt tilgjengelig for de fleste kjøpere.

IWC-MARKEDSANALYSE FOR 2024

I løpet av det siste året har gjennomsnittsprisen for en IWC-klokke falt fra 9 700 dollar til litt over 9 000 dollar. Det tyder på en nedgang på rundt 6 %, men korreksjonen har avtatt i takt med det generelle sekundærmarkedet for klokker, og prisene er nær ved å stabilisere seg i løpet av 2024.

 

I motsetning til de andre klokkemerkene på listen, har IWCs femårsavkastning vært -2 %. Så selv om de er et av de klokkemerkene som holder verdien, har de blitt overgått av noen av sine sveitsiske konkurrenter de siste årene.

Noen IWC-klokker, som Portugieser 371611 (opp 14,5 %) og 371446 (opp 11,9 %), har gjort det veldig bra det siste halvåret. IWC har gode klokker å investere i for smarte investorer som holder seg oppdatert på de nyeste modellene.

 

10. Panerai

En annen kandidat til listen over de beste klokkene å investere i 2024 er den italienske produsenten Panerai.

Oppkalt etter grunnleggeren Giovanni Panerai som åpnet sin første klokkebutikk i Firenze, Italia i 1860. Panerai-klokker har blitt stadig mer samleobjekter de siste årene, takket være deres uvanlige puteformede vesker og kvalitetsbevegelser.

Alle Panerai-klokker er i begrenset opplag, selv om forskjellene mellom dem er små. Dette betyr at alle Panerai-klokker vil bli samleobjekter på et tidspunkt, med sjeldnere utgaver som de mest ettertraktede.

Hvis du nettopp har startet klokkeinvesteringsporteføljen din, er Panerai Luminor Base et flott sted å starte. Luminor ble introdusert i 1950 og er en dykkerklokke som inneholder et ETA 6497 håndviklet urverk. Denne bevegelsen ble erstattet av Panerais egen bevegelse i 2017 som økte prisen med mer enn £1000. Dette gjør den originale ETA 6497-baserte Luminor til et røverkjøp, og den vil garantert øke i verdi etter hvert som nye modeller blir dyrere.

 

PANERAI-MARKEDSANALYSE FOR 2024

 

Det har ikke vært enkelt å investere i det italienske luksusmerket de siste fem årene. Faktisk har gjennomsnittsprisen på en Panerai-klokke sunket med ca. 10 % på annenhåndsmarkedet siden 2019. Preferanser endrer seg, og hype-klokker går inn og ut av moten, men det er grunn til å glede seg for Panerai-eiere, for eksempel PAM 90s prisøkning på 22 % det siste halvåret.

PAM 1616 har også steget i pris det siste halvåret, med 10 %, mens PAM 111 og PAM671 har steget med 6 %. Panerai kan gjøre comeback i 2024.

 

11. TAG HEUER

Heuer luksusklokkemerke ble grunnlagt i 1860 og er kjent for sin ekstreme presisjon og lettleste ur. Et Heuer-armbåndsur fra ca. 1962 av Autavia «Full Lume»-modell som viser Heuers store registre og fulle lume-visere ble nylig solgt på New York Watch Auction i desember 2021 for $163 800 .

I 1985 kjøpte Techniques d’Avant Garde (TAG) selskapet, og det ble til TAG Heuer.

 

TAG HEUER MARKEDSANALYSE FOR 2024

Den gjennomsnittlige prisen på Tag Heuer-klokker gikk ned i 2023, fra 3 870 dollar til 3 700 dollar. Selv om et fall på under 4 % er lite sammenlignet med Rolex og andre, brøt det en jevn femårig stigning for den legendariske sveitsiske urmakeren.

Carrera er en av de mest ikoniske Tag Heuer-modellene. Utviklingen de siste seks månedene på annenhåndsmarkedet oppsummerer de blandede resultatene for det sveitsiske merket. CBN2AF1 har falt med 12 %, mens CV2A10 har falt med 11 %. På den annen side har CAR5A8Y og CV2010 økt med henholdsvis 7,3 % og 5,4 %.

Tag Heuer er fortsatt en av de mest verdifulle klokkene på markedet i dag. Kjøper du riktig modell og venter noen år, vil den vanligvis stige i pris.

 

12. De Bethune

Grunnlagt i 2002, har dette luksuriøse sveitsiske klokkemerket raskt blitt kjent for sine høyteknologiske materialer og design. Hvis du er interessert i å kjøpe banebrytende, tekniske klokker fra et eksklusivt klokkemerke, er De Bethune en du bør vurdere. Et fantastisk Avante-Garde De Bethune-armbåndsur i hvitt gull fra ca. 2007 med en nattehimmelskjerm som nylig ble solgt på New York-auksjonen i desember 2021 for $176 400 .

 

DE BETHUNE MARKEDSANALYSE FOR 2024

De Bethune er en av de hotteste uavhengige sveitsiske urmakerne. De produserer mellom 150 og 300 klokker hvert år. Derfor konkurrerer samlere stadig om disse sjeldne og ekstremt dyre verkene, og markedet er ikke mettet. De Bethune er gode klokker å investere i fordi de alltid er knappe. Populære modeller som DB28 har ikke utviklet seg i takt med det generelle markedet, og prisene har økt fra rundt 40 000 til 50 000 dollar de siste årene.

 

13. OMEGA

OMEGA regnes ikke alltid som den beste klokkeinvesteringen, men det kan være lurt å revurdere alternativene dine. Omega Seamaster er et eksempel jeg kommer til å tenke på når jeg tenker på å investere i klokker som kan stige i verdi utover 2024.

Fra en James Bond-klokke til en annen – Submariner har vært den offisielle klokken til 007 siden Pierce Brosnan tok opp rollen på 1990-tallet, og en av våre favoritter for de beste klokkene å investere i 2023- listen.

I likhet med Submariner kan Omega Seamaster også nå dybder på 1000 fot, og er en direkte konkurrent til Rolex sin fremste dykkerklokke på alle måter. Igjen, mange brukere av Seamaster vil ikke velge å dykke, fornøyd med at det er en luksusklokke som ser bra ut på håndleddet.

OMEGA-MARKEDSANALYSE FOR 2024

I løpet av de siste fem årene har Omega vært en av de klokkene som har beholdt verdien best, med en prisstigning på 13,2 %. I likhet med resten av markedet fikk de imidlertid merke kulden etter 2020-toppen, og gjennomsnittsprisene gikk fra 9 300 dollar til 8 900 dollar.

Størst var nedgangen for Speedmaster- og Seamaster-modellene, hvorav noen falt med mellom 7 % og 10 %. Andre versjoner av de samme modellene har imidlertid hatt en prisøkning på 3 %. Alt i alt har Omega fortsatt stor merkevarekjennskap og mange kjendiser som kan sikre et sterkt 2024.

 

Slik verdsetter du de beste klokkene å investere i 2024

 

Fine klokker er en populær luksusvare over hele verden, med mange toppmerker som er synonymt med prestisje, klasse og stil. Enten du tenker på å låne mot fine klokker eller selge dem, er det første du må vurdere verdien.

Hos New Bond Street Pantelånere har vi arrangert mange lån mot fine klokker over en periode på tiår, og teamet vårt av urtakstmenn har blitt uovertruffen eksperter på å bestemme verdien av samleklokker i prosessen.

Som så mange andre eiendeler kan populariteten (og dermed verdien) til fine klokker svinge over tid, og det som er et samlerobjekt i dag, kan være vanskelig å selge om noen måneder. På baksiden kan en klokke som anses umoderne som ikke selger godt bli en sjelden del i årene som kommer, og øke verdien.

Her hos New Bond Street Pawnbrokers tilbyr vi jevnlig lån mot pant i fine klokker, og det er visse prinsipper som vil være til god hjelp når du ønsker å kjøpe en fin klokke til investeringsformål.

Her er de viktigste verdsettelsesfaktorene du bør se etter når du søker lån mot fine klokker.

 

Produsent og modell

Når du skal vurdere hva som er den beste klokken å kjøpe for investering i 2024, er det åpenbare utgangspunktet produsenten av klokken og den spesifikke modellen.

Enkelte navn oversettes automatisk til markedsverdi i en klokke.

Lån mot Patek Philippe-klokker, for eksempel, har en tendens til å tiltrekke seg en høyere verdi siden dette spesielle merket av armbåndsuret jevnlig øker i verdi med et betydelig beløp fra den opprinnelige kjøpesummen.

Lån mot Rolex-klokker tiltrekker seg derimot sjelden samme prosentvise verdiøkning, selv om de er mer rikelig og på ingen måte mindre vakre. Det betyr imidlertid ikke at din Rolex ikke er verdifull. Enkelte modeller av Rolex (Rolex Red Submariner, for eksempel) har blitt verdsatt med en betydelig margin siden den opprinnelige utgivelsen og kan være et verdifullt innskudd hvis du tenkte på å pante din Rolex.

Og selv om din Rolex ikke har økt betydelig i verdi, er det sannsynlig at den i det minste har holdt den opprinnelige verdien du kjøpte den for.

 

Betingelse

Når du vurderer å investere i fine klokker, er tilstanden alt.

Generelt sett er folk ute etter å kjøpe fine klokker i så nært god stand som de kan. Dette betyr at ethvert restaureringsarbeid som gjøres på en klokke, med stor sannsynlighet vil påvirke verdien negativt. Alle som ønsker å ta opp lån mot Vacheron Constantin, for eksempel, vil være hardt presset til å gjøre en god avtale hvis deler har blitt merkbart skiftet ut, eller hvis ansiktet er skyet over med bulker, riper eller andre kosmetiske urenheter.

Det er imidlertid verdt å merke seg at det er en voksende tankegang blant klokkesamlere om at en klokke som har riper og andre ufullkommenheter ikke nødvendigvis alltid er en dårlig ting. Hvis ufullkommenhetene forteller en historie og øker karakteren til en klokke, kan de bidra til å gjøre den mer verdifull.

Paul Newmans Rolex Daytona ble riper og skadet, men dette påvirket ikke verdien; den ble faktisk tidenes dyreste klokke da den gikk på auksjon. Dette er alle faktorer du må ta hensyn til når du tar opp lån mot fine klokker, og derfor bør du virkelig vurdere disse faktorene når du investerer i luksusklokker i 2024.

 

Alder

Mens noen modeller av luksusklokker holder verdien i årevis etter produksjon, er det mange som ikke gjør det. Hvis det aktuelle uret ble brukt, i stedet for på utstilling, eller i en samling, er sjansen god for at den har gjennomgått noen skader, ganske enkelt ved å bli utsatt for elementene under daglig bruk.

Når det er sagt, regnes enkelte modeller som vintage, og derfor må tilstanden deres balanseres opp mot deres sjeldenhet på markedet.

Den fine sveitsiske klokkeprodusenten, Audemars Piguet, har produsert armbåndsur siden 1875. Skulle et av deres originale repeater-armbåndsur noen gang dukke opp, vil eventuelle overfladiske skader bli oppveid av den historiske naturen til selve klokken. Dette er ikke å si at Audemars Piguet investeringspriser automatisk tiltrekker seg en høyere verdi, bare for å illustrere at tilstand, alder og sjeldenhet må tas i betraktning når man vurderer verdien av en fin klokke.

 

Proveniens

De beste klokkene du kan kjøpe for å investere i 2024 og fremover, er luksusvarer og leveres derfor ofte i flotte presentasjonsesker. Disse boksene, i perfekt stand, gir verdi til selve klokken, det samme gjør den originale salgsseddelen, som bekrefter den opprinnelige kostnaden for varen.

Vedlikeholdspapirer kan gi ekstra verdi til stykket, og bekrefter at eventuelle reparasjoner på klokken ble utført av en utdannet og sertifisert fagperson.

Faktisk er alle originalmaterialene eller papirene som fulgte med klokken verdt å holde på, siden de ikke kan gjøre annet enn å øke verdien når de prøver å pante eller selge videre. Dette kan inkludere (avhengig av merke og modell) garantikort, garantihefter, serienummeretiketter og poleringskluter.

 

Materialer

Mens mesteparten av verdien i luksusklokken din er investert i merkenavnet, den spesifikke modellen og tilstanden til selve stykket, kan materialet klokken er laget av også bestemme verdien.

Mange edle metaller brukes til produksjon av luksusklokker – gull og platina er de mest populære – og disse har en iboende verdi utover funksjonen og designet til selve klokken.

Enkelte high-end klokker inkluderer også dyrebare edelstener som rubiner, diamanter og safirer, som igjen har en betydelig egen verdi.

Du bør forvente at noen utsmykninger som dette øker verdien av klokken din.

 

Berging

Det kan være at den fine klokken din har sett bedre dager, og det er synd.

Selv om klokken i seg selv kanskje ikke gir så mye verken på det åpne markedet eller som grunnlag for et lån, kan de interne delene eller materialene fortsatt være av interesse hvis de forblir i god stand. Klokkereparasjon og -vedlikehold er et yrke med høy kompetanse, og originaldeler er ofte på topp i denne bransjen.

Så selv om utsiden av klokken din er slitt og bulket gjennom flere tiår med regelmessig bruk, er det fullt mulig at den interne funksjonen fortsatt har en viss verdi.

 

Er det ekte?

Det er et trist faktum at på enhver arena der det selges varer med høy verdi, er det alltid uanstendige mennesker som ønsker å tjene penger på uforsiktige forbrukere.

Som sådan er falske og dupliserte klokker utbredt i handelen med luksusklokker, mange av dem ser ekstremt overbevisende ut for det utrente øyet. Heldigvis har vurderingsteamet vårt mange års erfaring og kan raskt identifisere falske gjenstander og de beste klokkene å investere i i 2024 og fremover.

 

Russland-Ukraina-krigens innvirkning på investeringer i luksusklokker

 

Prognoser setter det globale luksusklokkemarkedets CAGR på 3,25 prosent fra 2022–2027. Med sanksjoner mot Russland som får rubelen til å falle betydelig og aksjemarkedene forblir stengt, investerer velstående russere i luksusklokker for å beskytte verdien av sparepengene deres.

I mars 2022 økte salget i russiske luksusklokkebutikker etter den internasjonale responsen på landets invasjon av Ukraina, som sterkt begrenset pengebevegelsen.

Trenden ga industrien et kortsiktig løft, men det var vanskelig å forutsi hvor lenge det løftet ville vare, gitt at full implementering av SWIFT -politikken var forventet å gjøre eksport til Russland utfordrende, om ikke umulig.

Putin kunngjorde et forbud mot å sette inn kontanter på utenlandske kontoer for å hindre penger, spesielt de som holdes av velstående russere, fra å forlate landet og destabilisere økonomien ytterligere. Luksusklokker ga et fristed og en investering under økonomisk usikkerhet.

Russlands invasjonseffekt på prisen på luksusvarer var imidlertid et potensielt PR-mareritt. Fra og med 1. mars 2022 har high-end selskaper som f.eks Apple sluttet å selge i Russland. Dette er rimeligvis en kostnad for dem, som kan oppveies av det positive kommunikasjonsbildet de har i andre markedssegmenter.

Bulgari har blitt værende i Russland og har sett en økning i salget. I mellomtiden har den luksuriøse urmakeren Watches of Switzerland trakk seg fra Responsible Jewellery Council (RJC) etter at de ikke klarte å kutte båndene med Russland.

Watches of Switzerland’s exit from RJC betyr at klokkemerker som Rolex, Patek Philippe, Cartier, Grand Seiko, Tudor, Omega, Breitling, Tag Heuer og Hublot ikke lenger er tilgjengelige for førstehåndssalg i Russland. De er blant de beste klokkene for investeringer i 2023.

Luksusklokker Markedstrender under krigen mellom Russland og Ukraina

 

Siden så mange klokkemerker har trukket seg ut av Russland, er flertallet av luksusklokker som fortsatt er tilgjengelige av uavhengige og privateide forhandlere som fortsatt har varelager igjen fra før Russlands invasjon av Ukraina.

Siden Bulgari-klokker fortsatt er tilgjengelige, er salget deres på vei opp ettersom Russlands velstående bruker dem som de beste investeringsklokkene.

I mellomtiden, på sekundærmarkedet i Russland, får kjente klokker tre ganger eller mer enn den opprinnelige prisen.

Noen russere har prøvd å kjøpe luksusklokker utenfor Russland. Butikker som Harrod’s har imidlertid svart med begrenser russere fra å bruke mer enn £300 i butikkene deres, og eliminerer russernes mulighet til å kjøpe luksusklokker der for salg på det svarte markedet.

Interessant nok er tyveriet av luksusklokker økende i Europa, og noen av de store kjøperne av disse stjålne klokkene er russere.

Luksusklokker Konkurranselandskap under Russland-Ukraina-krigen

 

Watches of Switzerland har økt salget i butikk og nett med 48 % i USA i løpet av regnskapsåret 2022. Inntektene økte med 36 % i hjemmemarkedet, Storbritannia. Samtidig har den gjennomsnittlige førstehånds luksusklokkeprisen økt med 4 %-5% i 2022.

Etterspørselen etter luksusklokker under krigen mellom Russland og Ukraina har langt overgått tilbudet. Mangel var opprinnelig innenfor merker som Rolex, Audemars Piguet og Patek Philippe. Imidlertid har mangelen spredt seg til andre luksusmerker som Zenith, Omega og IWC, noe som gjør alle disse merkene til utmerkede investeringsalternativer.

Butikker kan ikke få nok av de nyeste produktene, som Zenith-kronografer, IWC-piloter og Omegas James Bond Seamaster- og Speedmaster-modeller. De flyr fra hyllene, noe som gjør dem til noen av de beste klokkene å investere i 2023.

Tre fjerdedeler av dagens luksusklokkesalg er ventelistesalg for klokker som ennå ikke er på lager. Watches of Switzerland setter flere mennesker på ventelister enn de tar av ventelister. Så de har fortsatt finansiell isolasjon fra den nåværende økonomiske nedgangen.

Indeksen for luksusklokker er opp 32 % det siste året. Og investeringer i luksusklokker er fortsatt foran andre alternative aktivainvesteringer som veteranbiler, gull og kryptovalutaer.

Nå som kryptovalutaverdiene er nede, begynner noen av de tidlige pandemiske luksusklokkeinvestorene å selge klokkene sine.

Men ettersom verdivurderinger av aksjer og kryptovaluta har falt, har sekundærmarkedsprisene på luksusklokker begynt å falle. Uten russiske og kinesiske kjøpere prisene har falt anslagsvis 25 %.

 

For å oppsummere er de fem beste klokkene å investere i i 2024 og fremover:

Noen av de mange klokkemerkene vi låner ut inkluderer: A. Lange & Sohne, Breguet, Breitling, Bulgari, Cartier, Chopard, Harry Winston, Hublot, IWC, Jaeger LeCoultre, Omega, Panerai, Piaget, Richard Mille, Roger Dubuis, Tiffany, Ulysse Nardin, Urwerk, Vacheron Constantin, Van Cleef & Arpels, Audemars Piguet, Graff, Patek Philippe og Rolex.

This post is also available in: English (Engelsk) Français (Fransk) Deutsch (Tysk) Italiano (Italiensk) Português (Portugisisk (Portugal)) Español (Spansk) Български (Bulgarian) 简体中文 (Kinesisk (forenklet)) 繁體中文 (Kinesisk (tradisjonell)) hrvatski (Kroatisk) Čeština (Czech) Dansk (Danish) Nederlands (Nederlandsk) हिन्दी (Hindi) Magyar (Ungarsk) Latviešu (Latvisk) polski (Polsk) Português (Portugisisk (Brasil)) Română (Rumensk) Русский (Russisk) Slovenčina (Slovak) Slovenščina (Slovensk) Svenska (Swedish) Türkçe (Turkish) Українська (Ukrainsk) Albanian (Albansk) Հայերեն (Armensk) Eesti (Estonian) Suomi (Finsk) Ελληνικά (Gresk) Íslenska (Islandsk) Indonesia (Indonesian) 日本語 (Japansk) 한국어 (Koreanske) Lietuvių (Litauisk) српски (Serbisk) Tamil

---

---