Markaðurinn fyrir fínúr árið 2024 – Hafa lúxusúr misst glansinn?

mars 1, 2024

Síðustu fimm ár á lúxusúramarkaði hafa verið rússíbanareið. Snemma árs 2022 náði markaðurinn methæðum. Hins vegar, í lok sama árs, lenti það í lægð sem það hefur enn ekki náð sér upp úr.

Svo, hvað ber framtíðin í skauti sér fyrir fjárfesta og safnara fínra úra? Er kominn tími til að kaupa ídýfuna eða dýfu alveg út af markaðnum?

 

Markaður fyrir úr : Snapshot

 

Samkvæmt markaðsgreiningu er alþjóðlegur lúxusúramarkaður um 50 milljarða dollara virði. Það hefur heilbrigt CAGR upp á næstum 5%, sem leiðir til þess að sérfræðingar spá fyrir um markaðsstærð næstum $75 milljarða árið 2032.

Aukamarkaðurinn fyrir lúxusúr, þar sem kaupendur og seljendur versla sjaldgæfa og vintage klukkur, er nú um helmingi stærri en venjulegur markaður. Hins vegar er það að vaxa í vexti.

LuxeConsult, svissnesk ráðgjafafyrirtæki sem sérhæfir sig í úramarkaði, gaf út greinargerð sem bendir til þess að foreignarmarkaðurinn sé að minnka bilið hratt. Þeir spá því að árið 2033 verði eftirmarkaðurinn tæplega 80 milljarðar dala virði.

 

Heimild: LuxeConsult (2023)

Sama skýrsla bendir til þess að hagvöxtur yrði hægur allt árið 2023 áður en hann hljóp upp í 10% árið 2024. En hvað er það sem knýr þessar spár áfram? Við skulum skoða nánar.

 

Fín úrmarkaðsgreining fyrir árið 2024

 

Seint á síðasta ári sagði Joseph Wilkens í Business Insider að „Hin mikli Rolex samdráttur er hér.“ Með því að vitna í WatchCharts markaðsvísitöluna benti hann á að markaðurinn hefði lækkað um 37% frá hámarki í mars 2022 . Wilkens tók einnig fram mikla lækkun upp á 31% fyrir Rolex úr á sama tímabili.

 

 

Hins vegar, síðan „Rolex samdrátturinn“ var kallaður, hefur markaðurinn náð stöðugleika.

Þegar farið er inn í 2024 er markaðurinn á hnífsbrún. Stóra spurningin á vörum fjárfesta er, höfum við fundið botninn? Svo, við skulum kanna hvaða þættir munu hafa áhrif á markaðinn.

 

# Drifkraftar á bak við lúxusúramarkaðinn árið 2024

 

Við skulum skoða nokkra þætti sem hafa áhrif á fína úramarkaðinn árið 2024 og víðar.

 

1. Vaxtahækkanir

 

Stærsti krafturinn á bak við hnignun lúxusúrmarkaðarins hefur kannski verið tilraunir seðlabanka um allan hinn vestræna heim til að draga úr verðbólgu. Þegar Englandsbanki og Fed kynntu röð vaxtahækkana höfðu sérfræðingar áhyggjur af því að nálgun þeirra skorti fínleika.

Þó að þessar peningastefnuaðgerðir hafi enn ekki skaðað almenna hagkerfið eða hlutabréfamarkaðinn, hafa þær haft áhrif á lúxusúr sem áður voru í eigu. Aðgangur að lánsfé hefur orðið erfiðara og kostnaðarsamara, sem hefur komið niður á eftirspurn eftir lúxusklukkum.

 

2. Crypto hrun

 

Cryptocurrency var einn markaðsgeiri sem varð fyrir barðinu á gengishækkunum. Hinn fræga sveiflukenndur iðnaður hefur átt erfið ár, þar sem mörg af leiðandi ljósum hans hafa fundið sig á bak við lás og slá vegna útbreiddrar spillingar, markaðsmisnotkunar, innherjaviðskipta og fleira.

Terra Luna hrunið olli gáruáhrifum í greininni. Helstu leikmenn hrundu vegna smits og sviksamlegra bókhalds sem lét fjármálakreppuna 2008 líta út fyrir að vera skynsamleg.

Hins vegar, í aðdraganda þessara atburða, hafði dulritunargjaldmiðill hækkað verulega og sumir langtímaeigendur urðu nýir lúxusfjárfestar.

Eins og Chrono24 greindi frá skömmu eftir stórkostlegt hrun í ýmsum stafrænum gjaldmiðlum var lúxusúramarkaðurinn yfirfullur af sjaldgæfum og dýrum klukkum þar sem fjárfestar reyndu að slíta eignum til að mæta tapi sínu.

Hins vegar, á síðustu sex mánuðum, hefur crypto tekið við sér. Þegar þetta er skrifað er markaðurinn nálægt methámarki í nóvember 2021 upp á $64,000. Fjárfestar sem hafa gengið í gegnum „dulritunavetur“ síðustu ára gætu vel fundið fyrir því að þeir hafi einhverju að fagna. Endurkoma dulritunar auðæfa gæti leitt til þess að framboðshlið lúxusúra sem áður eru í eigu verða aðeins léttari.

 

3. Framboð

 

Annað sem við verðum að tala um er framboð. Á meðan á COVID-19 stóð dróst framboð nýrra úra saman. Heimavistunarpantanir urðu til þess að framleiðsla verksmiðjunnar var takmörkuð, en vandamál í birgðakeðjunni skaðuðu flæði hráefnis. Eftir því sem lyst fjárfesta á lúxusvöru jókst upp vegna örvunargreiðslna og sparnaðar vegna ferðatakmarkana, urðu lúxusúr raunhæfur eignaflokkur.

Samdrátturinn í framleiðslu hefur orðið vart við markaðinn. Aftur á móti hafa þeir leitt til þess að biðlistar lengjast, þar sem væntanlegir kaupendur hafa þurft að hoppa í gegnum fleiri hringi til að tryggja sér eftirsóttan hlut frá viðurkenndum söluaðila á staðnum (AD).

Þannig að þó að heildarmarkaðir – bæði aðal- og framhaldsmarkaðir – hafi orðið fyrir lækkun á undanförnum árum, eru foreignir lúxushlutir enn að fara langt umfram smásöluverð. Þessi staðreynd getur sagt okkur mikið um þá traustu eftirspurn sem er eftir lúxusúrum þrátt fyrir dökkar fyrirsagnir fyrir árið 2023.

 

4. Markaðsútrás frá stórum aðilum

 

Annað merki um heildarviðhorf á eftirmarkaði er stofnun 1916 Group . WatchBox, bandarískur smásali sem studdur er af Micheal Jordan og Bill Ackerman, tilkynnti um sölu upp á um 400 milljónir Bandaríkjadala árið 2022. Seint á síðasta ári keyptu þeir Govberg, Hyde Park Jewellers og Radcliffe Jewellers og tilkynntu að þeir myndu verða hluti af Rolex Certified Pre-Owned úraáætluninni.

Ljóst er að 1916 Group sér mikið gildi í foreignarrýminu til að skuldbinda sig til þessa samnings á tímum óvissu á eftirmarkaði og víðar í hagkerfinu.

Þetta er ekki eina stóra tilkynningin frá aukasöluaðila. Í júlí á síðasta ári tilkynnti Chrono 24, sem er markaður fyrir lúxusúr, að fótboltatáknið Cristiano Ronaldo hefði fjárfest í viðskiptum þeirra.

Portúgalska stjarnan er einn launahæsti og þekktasti íþróttamaður heims. Þó að nákvæm upphæð sem hann setti í Chrono24 sé óþekkt, er talið að það sé umtalsverð upphæð sem táknar áhuga hans á lúxusklukkum, þar af er sagt að hann eigi safn að verðmæti yfir 10 milljónir dollara.

Báðar þessar fjárfestingar benda til langtíma trausts um framtíð iðnaðarins.

 

5. Breyting á lýðfræði kaupenda

 

Þó Deloitte sé kannski ekki eins bullandi og LuxeConsult um framtíð efri lúxusúramarkaðarins, þá eru þeir ekki of langt undan. Í víðtækri skýrslu bendir fagþjónustufyrirtækið á að þeir sjái markaðinn vaxa um um 75% fyrir árið 2030, knúinn áfram af breytingu á hegðun kaupenda og lýðfræði.

Þessi breytta lýðfræði er eitt öruggasta merki um bjarta framtíð fyrir eftirmarkaðinn. Hér er þó dálítið að pakka niður.

Í fyrsta lagi verðum við að viðurkenna að það er víðtækari markaðssókn í átt að sjálfbærni frá yngri kynslóðum. Efni eins og hringlaga hagkerfið og siðferðileg framleiðsla eru stór umræðuefni fyrir árþúsundir og kynslóð Z, sem hefur stífnað markaðinn fyrir foreignarvörur af öllu tagi.

Núna kemur stór hluti af uppsveiflu fyrirfram ástúðlegra vara niður á viðráðanlegu verði. Hins vegar er þessi kraftur ekki beinlínis til staðar á lúxusúramarkaðnum. Já, verðpunktarnir sem safnarar voru reiðubúnir að mæta á annasömu dögum 2022 gætu hafa lækkað, en við erum samt að tala um eign sem hefur skilað gríðarlegri fimm ára ávöxtun upp á yfir 40%.

Þegar kemur að lúxusúrum eru þessar kynslóðir knúnar áfram af einhverju aðeins öðruvísi. Í sífellt stafrænni heimi sínum og þeim breytilegu gildum sem þeim fylgja, laðast yngri kynslóðir að áreiðanleika, sögu og varanleika lúxusúra.

Heimild: Rannsókn Deloitte

 

Samkvæmt Deloitte gögnum hér að ofan eru Millennials og Gen Z mun líklegri til að kaupa foreign úr en fyrri kynslóðir. Reyndar eru Millennials yfirþyrmandi fjórum sinnum líklegri til að kaupa úr á eftirmarkaði en Baby Boomer kynslóðin.

Auðvitað ættum við að hafa í huga að þó vilji til að taka þátt í foreignarmarkaðnum sé bullish merki fyrir úrafjárfesta, eru ekki allar vörur sem til eru á eftirmarkaði í foreign. Mörg stykki á eftirmarkaði eru ný úr sem er snúið við eftir kaup hjá viðurkenndum söluaðila. Margir fleiri eru geymdir í upprunalega kassanum sínum, óslitnir, svo að verð geti hækkað jafnt og þétt.

Að lokum, gögn frá Phillips Auctioneers styðja þessa ritgerð. Milli 2019 og 2023 jukust skráðir róðrar á úrauppboðum um 70 prósent. Það sem meira er, meðalaldur kaupenda lækkaði á því tímabili úr 57 í 50 ára aldur. Markaðurinn er að breytast.

 

6. Ný klassík

 

Önnur þróun lúxusúra sem hefur sést á undanförnum árum og á eftir að hafa mikil áhrif er almenn breikkun markaðarins. Í mörg ár var litið á íþróttaúr frá stórum vörumerkjum eins og Rolex sem allt og allt á markaðnum. Hins vegar, þar sem mismunandi fólk og samfélög eru að koma inn á lúxusúramarkaðinn, endurspeglast þessi fjölbreytni í smekk.

Þó að sögulegir flytjendur eins og Patek Philippe eða Rolex í takmörkuðu rekstri muni alltaf halda gildi sínu, eru smærri úr, Art Deco-innblásnir hlutir og jafnvel sum vörumerki sem ekki eru svissnesk að ná fótfestu á markaðnum. Sjaldgæfur, uppruna og úr með sögu og frábæra sögu verða stór fram til ársins 2024.

 

7. Þaggaður grunnmarkaður

 

Loupe Þessi stofnandi, Eric Ku, ræddi við Robb Report og lagði til að árið 2024 yrði „þaggað ár fyrir nýjar útgáfur. Hann vitnaði í núverandi efnahagsástand og varaði við því að sjá eitthvað of byltingarkennt. Ku bendir á að nýjar útgáfur muni fela í sér smávægilegar breytingar á sígildum, þar á meðal nýjar skífur og hulstur eða áhugavert efni.

Ef Ku hefur rétt fyrir sér í þeirri kenningu sinni að úrvalsúraframleiðendur ætli að nota 2024 til að ná andanum saman gæti þetta skapað tækifæri fyrir sjaldgæf, nýstárleg eða óvenjulega hönnuð úr á eftirmarkaði. Ef nýi úramarkaðurinn býður ekki upp á stöðugan straum af áberandi hlutum, þurfa safnarar að grafa sig inn í fortíðina til að sleppa þorsta sínum eftir merkilegum úrum.

 

8. Verðmætishald þrátt fyrir hægari birgðahald

 

Árið 2021 tók flipper markaður við sér í úriðnaðinum. Vaxandi áhugi á lúxusúrum á tímum þegar framboðið var lítið og birgðahaldið var lítið leiddi til stjarnfræðilegs verðs. Sá markaður er allt annað en liðinn, nema í þeim tilvikum þegar neytendur fá úr á biðlista og snúa sér til annars neytanda.

Hins vegar sýnir skýrsla Morgan Stanley og WatchChart að á meðan Rolex, Audemars Piguet og Patek Philippe úrin lækkuðu í verði yfir árið, oft verulega, sáust áhrifin ekki yfir alla línuna.

Hér er verðlækkunin sem sést á þessum stóru vörumerkjum.

Hins vegar, það sem er áhugavert að hafa í huga í skýrslunni er að meirihluti úra þessara vörumerkja er enn að seljast fyrir yfir smásöluverð. Ef þú ferð eftir módelum eru Rolex (68%), Audemars Piguet (66%) og Patek Philippe (48%) enn með hagnað.

 

Meira forvitnilegt er að varðveisla verðmæta er enn einkenni markaðarins þrátt fyrir verðlækkun.

 

Mundu að þessi seiglu er að gerast á því sem er örugglega bjarnarmarkaður. Þrátt fyrir mikla birgðastöðu eru fjárfestar sem eru fastir í hlutum ekki örvæntingarfullir og selja á uppljóstrunarverði.

Þó að breiðari markaður hafi minnkað er hann enn upp úr 2021 stigum. Hins vegar, þegar kemur að því að selja úr, þarftu samt að vera þolinmóður. En af þessum gögnum að dæma veit fólk hvað það hefur og skilur gildi þeirra. Markaðurinn gæti falið í sér gott tækifæri fyrir nýja fjárfesta að komast inn á hagstæðu verði.

 

9. Kína

Heimild: Federation of the Swiss Watch Industry (FH)

 

Tölfræði Samtaka svissneska úriðnaðarins fyrir janúar 2024 gefur áhugaverða lestur. Þó að Bandaríkin séu stærsti einstaklingsmarkaðurinn fyrir útflutning svissneskra úra, þegar Kína og Hong Kong eru sameinuð, eru þeir stærri hluti af innflutningi.

Miðað við mikla stærð markaðarins munu fjárfestar fylgjast með efnahagsbata Rauða drekans allt árið 2024.

Þó að innflutningur á svissneskum kínverskum klukkum hafi aukist um 5% í janúar, þá er erfitt að halda því fram að landið hafi náð sér á strik eftir efnahagslegt umrót. Stór ástæða fyrir hægum vexti í Kína er „núll-COVID“ stefna Peking sem hélt landinu í þriggja ára lokun af og til. Árið 2023 – ár sem Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn sagði að kínverska hagkerfið myndi vaxa um 5% – hrundi fasteignamarkaðurinn, atvinnuleysi jókst og innri eftirspurn eftir vörum minnkaði.

Framúrskarandi grein eftir hagfræðinginn Adrian Blundell-Wignall í Financial Review færir sannfærandi rök fyrir því að við ættum að draga úr vonum okkar um kínverska endurreisn. Ef hann hefur rétt fyrir sér mun alþjóðlegur úramarkaður, bæði aðal- og framhaldsmarkaður, tapa á lykilþætti eftirspurnar.

Þrátt fyrir svartsýnar fréttir um vöxt í Kína eru aðrir markaðir í Asíu að taka við sér. APAC elskan Singapúr hefur stækkað um +1 og vaxandi millistétt á Indlandi ýtir undir áhuga á úrum, þar sem vörumerki eins og Omega og Breitling sjá 20% til 30% aukningu í stórveldinu í Suður-Asíu.

Í stuttu máli, þó að Kína sé gríðarlega mikilvægur markaður, þá mun það ekki þurfa að gera öll þungu lyftingarnar árið 2024 og lengra.

 

Frábær samdráttur á úramarkaði eða bara eðlileg leiðrétting?

 

Margir munu skoða markaðsgögn og örvænta vegna verðmætamissis á síðustu fimm árum. Hins vegar skaltu minnka aðdrátt og þú sérð aðra mynd af lúxusúramarkaði fyrir og eftir COVID.

Þessa krafta er auðvelt að sýna fram á með því að skoða fimm ára meðalverð Rolex 50 úr Wrist Check gögnum.

 

Eins og við höfum bent á í fyrri kafla, halda á milli helmingur og tveir þriðju hlutar módelanna frá Patek Philippe, Rolex og Audemars Piguet þétt, sem á sérstaklega við um eldri vintage klukkur frá þessum goðsagnakenndu vörumerkjum.

COVID var fullkominn stormur. Úraframleiðsla minnkaði, fólk hafði aukatekjur vegna þess að það gat ekki farið í frí eða á veitingastaði og stærri hluti almennings vaknaði við úrin sem fjárfestingarflokk. Þegar lokunarráðstafanir og vandamál í birgðakeðjunni lentu í framleiðslu urðu þessar sjaldgæfu úr enn sjaldgæfari.

Stóra atriðið hér er að markaðurinn er að færast úr „samdrætti“ yfir í tímabil lítillar vaxtar eða stöðnunar. Þó að hæðir snemma árs 2022 séu kannski ekki á borðinu yfir alla línuna, þá eru fullt af ástæðum til að halda í þessar frábæru eignir.

 

Hvers vegna ættir þú að veð frekar en

selja úrið þitt árið 2024

 

Að eiga vintage Patek Phillipe eða Rolex Daytona í takmörkuðu upplagi hefur marga kosti. Þeir eru stílhreinir, tímalausir og öflugt stöðutákn. Hins vegar eru lúxusklukkur líka meira en bara úr. Þau eru fjárhagsleg eign og í mörgum tilfellum lögmæt listaverk bæði á vélrænu og fagurfræðilegu stigi. Hins vegar, meira en það, lúxusúr er stykki af sögu.

Stór ástæða fyrir því að vintage úr halda eða hækka í verði er sú að þau segja sögu. Sagan fjallar um handverk, fyrri eigendur klukkunnar og sögu klukkunnar. Eftir því sem hlutirnir breytast og þróast í kringum okkur haldast fín úrin óbreytt. Mörg verk eru afhent í gegnum kynslóðir og þjóna sem áminning um fortíðina alveg eins og tækni sem hjálpar okkur að segja tímann.

Í ljósi þessa getur stundum virst svolítið tilgangslaust að hafa áhyggjur af því hvernig þjóðhagslegar aðstæður hafa áhrif á verð á úr. Mörg þessara verka hafa verið til lengur en við öll. Þeir hafa gengið í gegnum stríð, samdrætti og skjálftafræðilega atburði, veðrað þá alla og viðhaldið eða hækkað í verði.

Við upplifum öll tíma í lífi okkar þegar við þurfum á peningum að halda. Ef þú átt lúxusúr getur uppgjör þess hjálpað þér að losa um fjármagn. Hins vegar, þegar við lítum á núverandi fjármálaástand og markaðinn fyrir lúxusúr sérstaklega, gæti sala ekki verið ákjósanlegasta ástandið.

 

Hér er ástæðan fyrir því að veðsetning úrið þitt er betri en að selja það árið 2024.

 

1. Bældur lúxusúramarkaður 2024

 

Eins og við höfum sýnt hér að ofan er aukaúramarkaðurinn á mjög sérstökum stað. Verð hefur lækkað verulega frá hámarki 2022, en markaðurinn hefur verið nokkuð stöðugur síðan þá.

Að mati margra sérfræðinga gætum við fundið botn markaðarins. Stóra spurningin fyrir fólk sem heldur á fínu úri er hvort þetta sé ákjósanlegur tími til að selja.

Núna eru nokkrar leiðir sem við getum skoðað þetta. Ef þú ert undir þrýstingi um að slíta eign færðu ekki að velja á hvaða markaði þú ert að selja. Tímasetning er allt, þegar allt kemur til alls.

Hins vegar, nú þegar markaðurinn hefur náð jafnvægi, gæti 2024 orðið gott ár. Allir sem eiga lúxusúr sem seljast á þessum markaði gætu litið til baka á ákvörðun sína eftir nokkur ár með mikilli eftirsjá. Að sjálfsögðu mun sú eftirsjá ekki aðeins takmarkast við horfur á tapuðum hagnaði. Það gæti líka verið sorg yfir því að selja eign sem ekki er auðvelt að skipta um á tilfinningalegu stigi.

Að veðsetja lúxusúrið þitt býður upp á trúverðugan valkost. Sagan segir okkur að lúxusúr muni halda eða hækka í verði. Að veðsetja úrið þitt þýðir að þú getur enn hjólað á öldu verðmætanna og fengið hámarks ávöxtun ef þú ákveður að lokum að selja.

 

2. Haltu eign þinni

 

Að veðsetja úrið þitt þýðir að þú færð að halda eignum þínum. Þessi kostur er sérstaklega viðeigandi ef úrið þitt hefur mikið tilfinningalegt gildi. Það er ekki auðvelt að selja úr sem var gjöf frá maka, arfleifð eða eitthvað sem þú keyptir til að fagna einhverjum áfanga.

Að nýta lán gegn verðmætum hlut þarf ekki að fela í sér tap á eignarhaldi. Það heldur þér líka í leiknum þegar eign þín metur, gerir þér kleift að hugsa um framtíðina.

 

3. Óaðfinnanlegur ferli

 

Að selja lúxusúr á núverandi markaði er langt ferli. Þú gætir sett úrið þitt á sölu, en að finna kaupanda á góðu verði gæti tekið vikur, mánuði eða jafnvel lengur á markaði með minni lausafjárstöðu.

Auðvitað, ef þú ert að selja lúxusúr, þá eru margar leiðir sem þú getur íhugað. Til dæmis eru fullt af söluaðilum sem starfa í sendingum. Málið hér er að þú borðar inn í söluverðið þitt á þeim tíma þegar markaðurinn er nú þegar svolítið kaldur.

Þessi mál og fleiri eru hluti af ástæðunni fyrir því að margir kjósa að nota veðsöluaðila þegar þeir vilja nýta lúxusúrið sitt fyrir reiðufé.

Ferlið er stakt og sársaukalaust og ef þú notar hágæða búð eins og New Bond Street Pawnbrokers færðu skjóta ákvörðun og millifærslu fjármuna. Síðan, þegar fjárhagur þinn batnar, geturðu komið og fengið úrið þitt, sem gæti hafa hækkað í verði þegar þú safnar.

 

Lokahugsanir

Lúxusúr eru varanleg eign, jafnvel við krefjandi markaðsaðstæður. Þó að fyrirsagnirnar gætu gefið til kynna að markaðurinn sé á niðurleið, þá er það sem er í raun að gerast leiðrétting frá froðuhæðinni 2022.

Áhuginn, aðdráttaraflið og sagan eru enn til staðar og módel sem umlykja þessa eiginleika fara ekki neitt. Sala gæti verið mistök, sérstaklega þegar þú getur í staðinn tekið lán gegn tímamælinum þínum ef þörf krefur og hallað þér aftur á meðan það styrkist.

 

Peða eða selja?

Sumar af stóru spurningunum sem við setjum undir smásjána eru:

• Mun nýjasta dulritunarnautið blása upp markaðinn?
• Eru örlög lúxusúrmarkaðarins bundin við efnahagsbata Kína?
• Munu fyrirhugaðar vaxtalækkanir fyrir árið 2024 leiða til hækkunar á verði lúxusúra?

This post is also available in: English Français (French) Deutsch (German) Italiano (Italian) Português (Portuguese, Portugal) Español (Spanish) Български (Bulgarian) 简体中文 (Chinese (Simplified)) 繁體中文 (Chinese (Traditional)) hrvatski (Croatian) Čeština (Czech) Dansk (Danish) Nederlands (Dutch) हिन्दी (Hindi) Magyar (Hungarian) Latviešu (Latvian) polski (Polish) Português (Portuguese, Brazil) Română (Romanian) Русский (Russian) Slovenčina (Slovak) Slovenščina (Slovenian) Svenska (Swedish) Türkçe (Turkish) Українська (Ukrainian) Albanian Հայերեն (Armenian) Eesti (Estonian) Suomi (Finnish) Ελληνικά (Greek) Indonesia (Indonesian) 日本語 (Japanese) 한국어 (Korean) Lietuvių (Lithuanian) Norsk bokmål (Norwegian Bokmål) српски (Serbian) Tamil

---

---